Ciclo di cassa: combina giorni di scorte, incasso e pagamento
Somma i giorni di scorte e incasso, sottrai quelli di pagamento e mantieni coerenti periodi e basi di valutazione.
Metodo
Il ciclo di conversione della cassa stima uno scarto temporale operativo, non l’utile né l’importo di liquidità necessario. I giorni di scorte indicano la permanenza in magazzino, i giorni di incasso la riscossione dai clienti e i giorni di pagamento il saldo ai fornitori. Somma scorte e incasso, poi sottrai pagamento. Il termine del fornitore compensa parte dell’attesa prima dell’incasso dal cliente: non è un altro ritardo da aggiungere.
Usa stime in giorni riferite a un periodo coerente e documentane le definizioni. Le scorte valutate al costo vanno confrontate con il costo del venduto, non con i ricavi. L’incasso utilizza la base pertinente delle vendite a credito. I giorni dei fornitori possono usare gli acquisti o un’approssimazione basata sul costo del venduto: registra la base senza cambiarla implicitamente tra confronti. I saldi medi devono rappresentare il periodo, soprattutto con scorte o vendite stagionali.
- Scorte + incasso45 + 20 = 65 giorni
- Termine di pagamento ai fornitori30 giorni
- Ciclo di conversione della cassa65 − 30 = 35 giorni
Somma scorte e incasso, poi sottrai pagamento ai fornitori, usando definizioni di periodo coerenti.
Esempio svolto
Supponi scorte medie al costo di 18.000 e costo del venduto di 146.000 in 365 giorni. I giorni di scorte sono 45. Per lo stesso periodo, supponi che i registri indichino 20 giorni di incasso e 30 di pagamento ai fornitori. Il ciclo è 45 + 20 − 30 = 35 giorni. È un modello aggregato: non significa che ogni articolo venga venduto o ogni cliente paghi in quelle date.
Nel calcolatore dei giorni di scorte inserisci scorte 18.000, costo del venduto 146.000 e periodo 365. Poi inserisci 45, 20 e 30 nel calcolatore del ciclo. A parità degli altri dati, 10 giorni di incasso danno un ciclo di 25 giorni. In alternativa, 35 giorni di scorte con incasso 20 e pagamento 30 danno ancora 25 giorni. Questi scenari separati mostrano la sensibilità aritmetica, senza promettere che una delle modifiche operative sia realizzabile.
18,000 ÷ 146,000 × 365 = 45
45 + 20 − 30 = 35
45 + 10 − 30 = 25
35 + 20 − 30 = 25
- Caso base
- 35 giorni
- Incasso: 10 giorni
- 25 giorni
- Scorte: 35 giorni
- 25 giorni
Base: scorte 45, incasso 20 e pagamento 30 giorni. Ogni alternativa modifica un solo dato.
Controlli e limiti
Il ciclo può essere negativo quando i clienti pagano prima dei fornitori, ma ciò non dimostra redditività o solvibilità. Le medie possono nascondere fatture scadute, scorte obsolete e carenze di cassa in date specifiche. Due saldi iniziale e finale possono rappresentare male un anno stagionale. Confronta definizioni equivalenti, controlla anzianità e scadenze e rispetta le condizioni dei fornitori. Il calcolatore non prescrive un ciclo obiettivo, una politica di credito o l’importo da prendere a prestito.