CAGR bei Verlust und notwendige Erholung

Methode

CAGR = (Endwert ÷ Anfangswert)^(1 ÷ Jahre) − 1. Werte und Dauer müssen positiv sein. Die gleichmäßige Ersatzrate beschreibt weder Schwankungen noch zusätzliche Ein- oder Auszahlungen.

Rechenbeispiel

10.000 auf 8.000 in zwei Jahren: √0,8 − 1 ≈ −10,56 % pro Jahr. Der Gesamtverlust beträgt 20 %. Zurück auf 10.000 braucht es 2.000 ÷ 8.000 = 25 %.

Was zu prüfen ist

Ein arithmetischer Mittelwert ist keine CAGR. Daten, Zahlungsströme und Gebühren bleiben relevant. Vergangene Raten sind keine Prognose; bei Anfangswert null ist die Formel undefiniert.